Cổ phiếu tốt cần hội tụ ba yếu tố gồm chất lượng, có tiềm năng tăng trưởng tối thiểu trong một năm và định giá không quá cao, theo chuyên gia Chứng khoán DNSE.
Trong đầu tư chứng khoán, việc lựa chọn một mã cổ phiếu tốt là chìa khóa giúp nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Theo bà Nguyễn Ngọc Linh – Giám đốc tự doanh Chứng khoán DNSE, một cổ phiếu tốt thường đến từ các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh, quản trị hiệu quả, đang ở mức giá hợp lý và có tiềm năng tăng trưởng đáng chú ý.
Để xác định cổ phiếu chất lượng, nhà đầu tư nên đánh giá nền tảng tài chính lành mạnh và đảm bảo doanh nghiệp không có rủi ro quản trị. Các dấu hiệu cần chú ý bao gồm tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu không vượt quá hai lần, tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản không quá 50% (trừ nhóm xây dựng), và sự ổn định của ban lãnh đạo trong hoạt động mua bán cổ phiếu.
“Nhà đầu tư nên tìm kiếm những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng ít nhất trong một năm tới,” bà Linh nhấn mạnh.
Những cổ phiếu ở đầu hoặc giữa chu kỳ tăng trưởng thường có tiềm năng tăng giá. Ngược lại, tại cuối chu kỳ, giá cổ phiếu có xu hướng giảm hoặc đi ngang, do đó, nhà đầu tư cần thận trọng.
Một quy tắc cơ bản trong đầu tư là “mua thấp, bán cao”. Để tối ưu hóa lợi nhuận, nhà đầu tư cần tìm cổ phiếu có định giá hợp lý bằng cách so sánh với mức trung bình 5 hoặc 10 năm, tùy thuộc vào độ biến động lợi nhuận của cổ phiếu. Mức định giá không nên cao hơn mức nghịch đảo của lãi suất gửi tiết kiệm.
Ngoài kinh nghiệm chọn cổ phiếu, bà Linh phân tích rằng hiện nay, phần lớn các ngành giao dịch trên mức P/E 15, với nhiều ngành ở mức P/E 20 lần.
“Đà tăng trong hai quý đầu năm đã đi trước tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp, rất khó để tìm ra nhóm ngành còn định giá hấp dẫn,” chuyên gia nhận định.
Tuy nhiên, hiện ngành than (P/E 3,3) và ngân hàng (P/E 9,6) đang có mức định giá thấp hơn lịch sử. Đây là hai nhóm ngành có định giá tương đối tốt, với điều kiện không có nhiều biến động về lợi nhuận trong thời gian tới. Chuyên gia kỳ vọng, trong hai quý cuối năm, nếu kết quả kinh doanh thuận lợi, nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội hấp dẫn.
Dài hạn, chuyên gia cho rằng thị trường chứng khoán đang trong nhịp điều chỉnh mạnh nhất trong 4 tháng qua, nhiều ngành giảm mạnh như bất động sản, thép, xây dựng, hóa chất và bán lẻ. Nguyên nhân chủ yếu do áp lực từ thị trường quốc tế và tỷ giá tăng, cùng với kết quả kinh doanh quý II không đạt kỳ vọng, dẫn đến tâm lý kém tích cực.
“Xét về mặt kỹ thuật, nhịp điều chỉnh là điều bình thường và đã được dự đoán,” bà Linh nhận định.
Điều chỉnh 55 điểm hôm 18/8 gây hoang mang cho nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư mới. Rủi ro thị trường đã giảm sau các phiên giảm điểm, nhưng nhà đầu tư cần cẩn trọng khi đưa ra quyết định đầu tư.
“Đợt sụt giảm vừa rồi cảnh báo về khả năng xuất hiện biến cố. Việc thắt chặt quản trị rủi ro danh mục và điều chỉnh tâm lý FOMO là cần thiết trong bối cảnh vĩ mô còn nhiều bất ổn,” chuyên gia cho biết.
Để chọn cổ phiếu tốt, cần phân tích các yếu tố như tài chính (tỷ lệ nợ, khả năng thanh khoản, tăng trưởng EPS), định giá (chỉ số P/E, P/B), cổ tức, tiềm năng tăng trưởng, ban lãnh đạo và xu hướng ngành. Cùng với đó, quan sát sự quan tâm của các tổ chức lớn, khối lượng giao dịch, kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
1. Phân tích tài chính của doanh nghiệp
- Tỷ lệ nợ và tài sản: Xem xét tổng nợ vay/tài sản ngắn hạn < 1.1 và chỉ số thanh toán hiện hành (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) > 1.5 để đảm bảo khả năng tài chính vững mạnh và khả năng thanh toán nợ tốt.
- Tăng trưởng lợi nhuận (EPS): Kiểm tra chỉ số EPS tăng trưởng dương trong 5 năm gần nhất để tránh các cổ phiếu có rủi ro cao, cho thấy doanh nghiệp có khả năng sinh lời ổn định.
- Dòng tiền: Doanh nghiệp có dòng tiền hoạt động tốt và không có nợ xấu là dấu hiệu của nền tảng tài chính mạnh.
2. Phân tích định giá cổ phiếu
- Chỉ số P/E (Giá/Thu nhập): P/E thấp (<9) có thể là dấu hiệu của cổ phiếu được định giá hời, nhưng cần kết hợp với yếu tố tăng trưởng để đánh giá chính xác.
- Chỉ số P/B (Giá/Giá trị sổ sách): P/B < 1.2 cho thấy giá cổ phiếu thấp hơn giá trị sổ sách, giúp tìm kiếm cổ phiếu có giá trị ẩn.
3. Đánh giá tiềm năng tăng trưởng
- Tiềm năng tăng trưởng ngành và thị trường: Nghiên cứu các xu hướng ngành mới và cơ hội mở rộng thị trường để xác định các doanh nghiệp có khả năng phát triển trong tương lai.
- Ban lãnh đạo và chiến lược: Một đội ngũ quản lý kinh nghiệm với chiến lược phát triển rõ ràng và bền vững là yếu tố quan trọng.
4. Xem xét các yếu tố khác
- Cổ tức: Cổ tức đều đặn cho thấy hoạt động hiệu quả và đảm bảo nguồn thu nhập cho nhà đầu tư trong khi chờ cổ phiếu tăng giá.
- Tính thanh khoản: Cổ phiếu có tính thanh khoản cao, tức khối lượng giao dịch lớn, dễ mua bán, sẽ giúp bạn dễ dàng thực hiện lệnh mua và bán khi cần thiết.
- Sự quan tâm của các tổ chức: Cổ phiếu được các quỹ đầu tư lớn quan tâm là dấu hiệu của sự uy tín và tiềm năng.
- Phân tích kỹ thuật: Sử dụng chỉ số RSI để đánh giá vùng mua/bán tiềm năng, hoặc tìm kiếm dấu hiệu breakout (giá vượt nền giá tích lũy) kèm thanh khoản cao để nhận biết siêu cổ phiếu.