Cổ phiếu tốt cần hội tụ ba yếu tố gồm chất lượng, có tiềm năng tăng trưởng tối thiểu trong một năm và định giá không quá cao, theo chuyên gia Chứng khoán DNSE.
Trong đầu tư chứng khoán, chọn được một mã cổ phiếu tốt giúp nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Bà Nguyễn Ngọc Linh – Giám đốc tự doanh Chứng khoán DNSE cho rằng, một cổ phiếu tốt cần hội tụ nhiều yếu tố, trong đó, cổ phiếu từ doanh nghiệp có nền tảng tài chính, quản trị mạnh, đang ở vùng giá hợp lý và có tiềm năng tăng trưởng nên được nhà đầu tư quan tâm.
Để xác định cổ phiếu chất lượng, nhà đầu tư nên xem xét nền tảng tài chính lành mạnh, không có rủi ro về quản trị của doanh nghiệp phát hành. Một số dấu hiệu nhận biết doanh này gồm tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu không vượt quá hai lần, tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản không vượt quá 50% (trừ nhóm xây dựng), ban lãnh đạo không thường xuyên mua bán cổ phiếu để tạo cung cầu ảo…
“Ngoài ra, nhà đầu tư nên chọn cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng tối thiểu trong một năm tới”, bà Linh nhấn mạnh.
Cụ thể, những cổ phiếu ở đầu hoặc giữa chu kỳ tăng trưởng tiềm năng tăng giá vẫn còn. Với nhóm cổ phiếu ở cuối chu kỳ tăng trưởng, nhà đầu tư nên thận trọng bởi giá cổ phiếu khi đó thường có xu hướng đi xuống hoặc “lình xình” đi ngang.
Một công thức kinh điển trong đầu tư có lãi là “mua thấp, bán cao” nên để tối ưu hóa lợi nhuận, nhà đầu tư cần tìm được cổ phiếu được định giá hợp lý. Theo kinh nghiệm của Giám đốc tự doanh DNSE, nhà đầu tư có thể so sánh với mức trung bình trong 5 hoặc 10 năm của cổ phiếu để tìm ra mức định giá phù hợp. Tuy nhiên, điều này tùy thuộc vào độ biến động lợi nhuận của cổ phiếu, tốt nhất không nên cao hơn mức nghịch đảo của lãi suất gửi tiết kiệm.
Bên cạnh kinh nghiệm chọn cổ phiếu, bà Linh phân tích, hiện phần lớn các ngành hiện tại đang giao dịch trên mức P/E 15, nhiều ngành giao dịch ở mức P/E 20 lần.
“Đà tăng trong hai quý đầu năm đã đi trước tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp, rất khó để tìm ra nhóm ngành còn định giá hấp dẫn”, chuyên gia nhận định.
Song hiện tại vẫn còn ngành than (P/E 3,3) và ngân hàng (P/E 9,6) đang giao dịch với mức P/E thấp hơn lịch sử. Đây là hai nhóm ngành có mức định giá tương đối tốt, trong điều kiện không có quá nhiều biến động về lợi nhuận trong thời gian tới. Chuyên gia kỳ vọng, xa hơn trong hai quý cuối năm, nếu kết quả kinh doanh của doanh nghiệp thuận lợi, nhà đầu tư có thể dễ dàng tìm ra nhóm cổ phiếu hấp dẫn để xuống tiền.
Nhận định về thị trường trong dài hạn, chuyên gia cho rằng, chứng khoán đang bước vào nhịp điều chỉnh mạnh nhất trong 4 tháng trở lại đây. Nhiều nhóm ngành ghi nhận mức giảm mạnh chỉ trong vòng một tuần qua như bất động sản (-9.87%), thép (-6.88%), xây dựng (-5.54%), hóa chất (-6.52%), bán lẻ (-5.86%)… Nguyên nhân nhịp điều chỉnh này của VN-Index do tác động từ nhiều phía bao gồm áp lực từ đà giảm của chứng khoán thế giới và áp lực của việc tỷ giá tăng mạnh những ngày gần đây. Ngoài ra, kết quả kinh doanh quý II của nhiều doanh nghiệp không đạt kỳ vọng cũng tạo tâm lý không tích cực đến nhà đầu tư dẫn đến trạng thái cắt margin tại nhiều công ty có kết quả kinh doanh âm.
“Xét về mặt kỹ thuật, phe chờ chỉnh đã đợi được đến nhịp chỉnh ‘ra trò’ kể từ đầu sóng tăng trưởng. Do đó, thị trường xuất hiện những phiên giảm mạnh là vận động bình thường và đã nằm trong dự đoán”, bà Linh nhận định.
Tuy nhiên, phiên điều chỉnh 55 điểm hôm 18/8 phần nào cũng gây hoang mang cho nhiều nhà đầu tư, nhất là những nhà đầu tư mới. Bối cảnh hiện tại, rủi ro của thị trường đã giảm đi đáng kể sau những phiên giảm điểm vừa qua. Mức giảm sâu nhất thị trường ghi nhận là ở vùng 1.150 điểm, tức giảm gần 100 điểm so với mức đỉnh. Tuy rủi ro đã giảm, song nhà đầu tư vẫn nên cẩn trọng khi đưa ra quyết định rót tiền.
“Đợt sụt giảm vừa rồi là hồi chuông cảnh báo cho việc thị trường có thể xuất hiện những biến cố. Việc thắt chặt điều kiện quản trị rủi ro danh mục và điều chỉnh lại tâm lý FOMO, đặc biệt là trong bối cảnh vĩ mô trong và ngoài nước vẫn còn đang chưa rõ xu hướng như hiện nay là cần thiết”, chuyên gia nói.
Để chọn cổ phiếu tốt, bạn cần phân tích các yếu tố như tài chính (tỷ lệ nợ, khả năng thanh khoản, tăng trưởng EPS), định giá (chỉ số P/E, P/B), cổ tức, tiềm năng tăng trưởng, ban lãnh đạo và xu hướng ngành. Ngoài ra, xem xét sự quan tâm của các tổ chức lớn, khối lượng giao dịch và áp dụng các phương pháp phân tích cơ bản kết hợp với phân tích kỹ thuật sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
1. Phân tích tài chính của doanh nghiệp
- Tỷ lệ nợ và tài sản: Xem xét tổng nợ vay/tài sản ngắn hạn < 1.1 và chỉ số thanh toán hiện hành (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) > 1.5 để đảm bảo khả năng tài chính vững mạnh và khả năng thanh toán nợ tốt.
- Tăng trưởng lợi nhuận (EPS): Kiểm tra chỉ số EPS tăng trưởng dương trong 5 năm gần nhất để tránh các cổ phiếu có rủi ro cao, cho thấy doanh nghiệp có khả năng sinh lời ổn định.
- Dòng tiền: Doanh nghiệp có dòng tiền hoạt động tốt và không có nợ xấu là dấu hiệu của nền tảng tài chính mạnh.
2. Phân tích định giá cổ phiếu
- Chỉ số P/E (Giá/Thu nhập): P/E thấp (<9) có thể là dấu hiệu của cổ phiếu được định giá hời, nhưng cần kết hợp với yếu tố tăng trưởng để đánh giá chính xác.
- Chỉ số P/B (Giá/Giá trị sổ sách): P/B < 1.2 cho thấy giá cổ phiếu thấp hơn giá trị sổ sách, giúp tìm kiếm cổ phiếu có giá trị ẩn.
3. Đánh giá tiềm năng tăng trưởng
- Tiềm năng tăng trưởng ngành và thị trường: Nghiên cứu các xu hướng ngành mới và cơ hội mở rộng thị trường để xác định các doanh nghiệp có khả năng phát triển trong tương lai.
- Ban lãnh đạo và chiến lược: Một đội ngũ quản lý kinh nghiệm với chiến lược phát triển rõ ràng và bền vững là yếu tố quan trọng.
4. Xem xét các yếu tố khác
- Cổ tức: Cổ tức đều đặn cho thấy hoạt động hiệu quả và đảm bảo nguồn thu nhập cho nhà đầu tư trong khi chờ cổ phiếu tăng giá.
- Tính thanh khoản: Cổ phiếu có tính thanh khoản cao, tức khối lượng giao dịch lớn, dễ mua bán, sẽ giúp bạn dễ dàng thực hiện lệnh mua và bán khi cần thiết.
- Sự quan tâm của các tổ chức: Cổ phiếu được các quỹ đầu tư lớn quan tâm là dấu hiệu của sự uy tín và tiềm năng.
- Phân tích kỹ thuật: Sử dụng chỉ số RSI để đánh giá vùng mua/bán tiềm năng, hoặc tìm kiếm dấu hiệu breakout (giá vượt nền giá tích lũy) kèm thanh khoản cao để nhận biết siêu cổ phiếu.